EA « Grid » vs EA « Martingale » : quelle est réellement la différence ?
Ces deux termes sont souvent utilisés comme s'ils avaient la même signification. Ce n'est pas le cas, et la différence réside dans le profil de risque global. Une stratégie « grid » détermine où ajouter des positions. Une stratégie « martingale » détermine l’ampleur de ces positions. La plupart des EA disponibles aujourd’hui font les deux à la fois, et c’est le multiplicateur, et non la stratégie « grid », qui détermine ce qui se passe le jour où le marché ne rebondit pas.
Deux idées distinctes
A grille c'est une règle concernant où. Le système EA ouvre une position, et si le marché évolue en sens contraire sur une certaine distance, il en ouvre une autre, puis une autre encore, à intervalles réguliers. Le principe repose sur le fait que le cours passe la majeure partie de son temps à osciller ; ainsi, le prix d'entrée moyen se rapproche progressivement du marché et l'ensemble des positions se clôture simultanément lors d'un léger retracement.
A martingale c'est une règle concernant combien. Chaque nouvelle position est plus importante que la précédente, généralement le double. L'idée est qu'un gain réalisé sur la position la plus importante compense les pertes subies sur les positions précédentes.
L'un peut exister sans l'autre. Une grille plate ajoute des positions de même taille. Une stratégie martingale peut s'appliquer à des transactions consécutives sans aucune grille. Dans la pratique, la plupart des EA commercialisés aujourd'hui combinent ces deux approches, car ensemble, elles produisent la courbe de capital lisse qui fait vendre.
Pourquoi cette association semble si réussie, pendant un certain temps
Une grille avec un multiplicateur permet de gagner très souvent. La plupart des fluctuations finissent par se rattraper, le panier se referme et le compte enregistre un nouveau petit bénéfice. Au fil des mois, cela donne une courbe de capital qui progresse en ligne presque droite, avec un taux de réussite pouvant dépasser 90 %.
Ce que cette courbe masque, c'est la nature des pertes. Ce type de stratégie ne subit pas de petites pertes fréquentes. Elle subit de grosses pertes, mais rarement. Une année composée de mois sans perte ne nous apprend pratiquement rien sur la queue de la distribution, car celle-ci ne s'est pas encore produite.
C'est pourquoi un historique de six mois avec une stratégie de martingale en grille ne constitue pas une preuve au même titre qu'un historique de six mois avec un système de suivi de tendance. Évaluez-la en fonction du coût dans le pire des cas, et non en fonction de la fréquence de ses gains.
Le calcul, dans son intégralité
Appliquez un multiplicateur de 1,7 à une mise initiale de 0,01, ce qui correspond à la valeur par défaut utilisée par notre propre EA, et suivez les douze niveaux :
| Niveau | Beaucoup à ce niveau | Total des positions ouvertes |
|---|---|---|
| 1 | 0.01 | 0.01 |
| 3 | 0.03 | 0.06 |
| 6 | 0.14 | 0.34 |
| 9 | 0.70 | 1.69 |
| 11 | 2.02 | 4.88 |
| 12 | 3.43 | 8.31 |
Lisez la dernière colonne plutôt que celle du milieu. Après six niveaux, le panier contient environ un tiers d'un lot : c'est-à-dire rien. Les deux derniers niveaux totalisent à eux deux plus de six lots.
C'est là tout l'intérêt de cette stratégie, résumé en un seul tableau. L'enjeu est minime pendant la majeure partie du mouvement, puis tout est mis en jeu très rapidement. Un compte capable de financer sans difficulté le niveau neuf peut se révéler incapable de financer le niveau onze, et un EA incapable d'ouvrir le niveau onze se retrouve avec dix positions perdantes sans aucun moyen de les récupérer.
Ce qu'un stop loss par position permet et ne permet pas de faire
Presque tous les EA de type « grid » disposent d'un paramètre « stop loss », et presque tous les investisseurs le considèrent comme la perte maximale qu'ils peuvent subir. Ce n'est pas le cas.
Cette interdiction s'applique à chaque poste. Un panier composé de douze positions de taille croissante, toutes clôturées par un stop, entraîne une perte représentant plusieurs fois ce montant. Le stop limite la perte sur une transaction ; il ne limite pas celle du panier.
Qu'est-ce qu'un « cap a basket » ? C'est un limite au niveau du compte: une règle fondée sur l'équité ou l'équilibre, qui clôture toutes les positions et met fin aux opérations dès qu'un seuil est franchi. Il en existe deux qui méritent d'être prises en compte :
- A limite de perte journalière, par rapport au capital propre à l'ouverture de la séance.
- A limite de prélèvement variable, par rapport au solde, qui s'applique tant que les positions sont encore ouvertes plutôt qu'après leur clôture.
Si un EA ne dispose ni de l'un ni de l'autre, la perte maximale réelle correspond au solde du compte.
Les questions à poser avant d'acheter un EA de type « grid »
- Qu'est-ce que le multiplicateur, et combien y a-t-il de niveaux ? Ces deux chiffres vous permettent d'obtenir le tableau ci-dessus. Faites le calcul en fonction de la superficie du terrain que vous comptez utiliser.
- Quel est le plus grand panier que le backtest ait réellement ouvert, en lots ? Votre compte aurait-il pu financer cette opération compte tenu de votre effet de levier ?
- Existe-t-il des limites au niveau du compte, et sont-elles activées par défaut ? De nombreux navires ont coupé leurs moteurs.
- Le test comporte-t-il une phase violente ? Mars 2020, ou une surprise de la part d'une banque centrale. Un test qui débutera en 2021 sera un test dans un marché serein.
- Que se passe-t-il lorsque le marché franchit le dernier niveau ? Certains conseillers en investissement clôturent immédiatement le panier ; d'autres se contentent de le conserver.
Où en sommes-nous ?
Forex Success AI est une grille dotée d'un multiplicateur de 1,7, plafonnée à douze niveaux. Le tableau ci-dessus présente notre propre configuration par défaut, et non celle d'un concurrent.
Ce que nous faisons à ce sujet : le stop loss par position existe, mais nous ne le présentons pas comme la limite de votre risque ; une limite de perte journalière et une limite de drawdown flottante sont intégrées ; un écart par rapport à la dernière entrée entraîne la clôture de l'ensemble du panier plutôt que de le conserver ; et les valeurs par défaut sont publiées plutôt que masquées, ce qui rend d'ailleurs possible le calcul présenté ci-dessus.
Ce que nous ne vous dirons pas, c’est que ce système ne peut pas perdre. Quiconque vend une stratégie de martingale en grille et affirme cela n’est soit pas honnête avec vous, soit n’a jamais conservé une telle stratégie pendant une mauvaise semaine.
Si vous hésitez sur la plateforme sur laquelle l'exécuter, Les EA sur les comptes des sociétés de trading explique pourquoi la règle de drawdown d'une entreprise et cette stratégie nécessitent un dimensionnement minutieux, et le calculateur de superficie de terrain dépend du montant dont dispose le compte.