Limiti giornalieri di perdita e di drawdown: le impostazioni che limitano il rischio effettivo

Uno stop loss limita una singola operazione. Non limita però il conto nel suo complesso e, in qualsiasi strategia che preveda il mantenimento di più posizioni contemporaneamente, la differenza tra queste costituisce il rischio complessivo. Le due impostazioni che limitano effettivamente il conto sono il limite di perdita giornaliero e il limite di drawdown variabile, e il loro funzionamento è talmente diverso che utilizzare una sola di esse non equivale a utilizzarle entrambe.

Ultimo aggiornamento: 3 ottobre 2026

Perché uno stop loss non è sufficiente

Uno stop loss si applica a una singola posizione. Se una strategia mantiene una sola posizione alla volta, lo stop rappresenta il limite di rischio e questo articolo non è necessario.

Se ne contiene diverse — una griglia, un paniere, più coppie contemporaneamente — lo stop le chiude separatamente una per una mentre il conto mantiene la somma. Dodici posizioni di dimensione crescente, ciascuna con lo stesso stop in pip, non comportano la stessa perdita; quelle successive sono di gran lunga più consistenti e il totale è un multiplo del numero indicato nelle impostazioni.

Ecco perché esistono i due limiti a livello di conto e perché una strategia che non preveda nessuno dei due comporta una perdita massima effettiva pari all’intero “conto”.

Limite giornaliero di perdita

Cosa misura: il calo rispetto al valore di mercato con cui si era aperta la seduta di negoziazione.

Quando si ripristina: all'inizio della giornata di negoziazione successiva, secondo l'orologio del server.

A cosa serve: limitare una singola giornata negativa e interrompere il circolo vizioso in cui una strategia passa il pomeriggio a cercare di recuperare quanto perso in mattinata.

Il punto di riferimento è il dettaglio fondamentale. Se rapportato al valore di apertura del titolo azionario del giorno, un limite del 5% ha lo stesso significato sia che il conto sia in rialzo sia che sia in ribasso nel corso del mese. Se invece lo si rapporta al saldo, il limite si allenta impercettibilmente man mano che il conto cresce e si restringe man mano che si riduce, il che è il contrario di quanto dovrebbe essere.

Un intervallo iniziale ragionevole va dal 3 al 6 per cento. Stabiliscilo in base a quanto di una giornata negativa riesci a sopportare senza intervenire, non in base a ciò che il backtest indica come mai necessario.

Limite di prelievo variabile

Cosa misura: perdita aperta e non realizzata rispetto al saldo del conto, in questo momento.

Quando si ripristina: Non è così. Si tratta di una situazione in tempo reale, non di un budget giornaliero.

A cosa serve: il disastro graduale. Un paniere che è rimasto aperto per quattro giorni e sta peggiorando progressivamente potrebbe non raggiungere mai il limite giornaliero, poiché nessun singolo giorno è stato abbastanza negativo. Il limite variabile non tiene conto del tempo impiegato.

Impostalo su un valore superiore al limite giornaliero — all’incirca il doppio, quindi dall’8 al 12 per cento rispetto al 4-6 per cento giornaliero — poiché si tratta della barriera esterna piuttosto che di quella iniziale.

La domanda da porsi in entrambi i casi è: cosa succede quando si attiva?

Esistono due implementazioni e non sono equivalenti.

Blocca solo i nuovi inserimenti. Le posizioni esistenti rimangono aperte. Se il motivo per cui è scattato il limite è un’operazione aperta in difficoltà, ciò non risolve il problema reale: la perdita continua, semplicemente non viene più incrementata.

Chiude tutto, poi mette in pausa. La perdita viene realizzata al limite e il conto si chiude proprio dove avevi indicato.

Solo il secondo limita qualcosa. Leggi il manuale e, se non è chiaro, provalo su una versione demo impostando il limite volutamente basso e osservando cosa succede.

Scegliere numeri che si terranno davvero

I limiti che vengono disattivati dopo due settimane sono quelli fissati in base a un approccio ottimistico, piuttosto che in base alla finalità del conto.

1. Parti dall'importo, non dalla percentuale. Decidi a quanto può ammontare, in termini monetari, il costo di una giornata negativa, quindi convertilo in una percentuale del saldo.
2. Confrontalo con le normali fluttuazioni. Osserva l'oscillazione giornaliera tipica del backtest. Un limite all'interno di tale intervallo scatterà nei giorni normali e dovrai disattivarlo.
3. Dopo una sconfitta, non modificare i limiti. Allargare un limite perché è stato attivato significa che quel limite cessa di esistere. Se viene attivato troppo spesso, è la dimensione della posizione a essere sbagliata, non il limite.

Un obiettivo mensile è uno strumento diverso

Alcuni EA prevedono un obiettivo di profitto mensile che comporta la chiusura di tutte le posizioni e la sospensione dell’attività fino al mese successivo. Non si tratta di una misura di controllo del rischio — limita infatti il potenziale di guadagno, non quello di perdita — ma ha una sua utilità: impedisce che una strategia vanifichi i buoni risultati ottenuti nel corso del mese proprio nell’ultima settimana.

Vale la pena averlo se hai assistito a quella situazione. Non sostituisce nessuno dei due limiti sopra indicati.

Con la nostra EA

Forex Success AI offre tutte e tre le funzionalità: un limite di perdita giornaliero calcolato in base al capitale iniziale della giornata, un limite di drawdown variabile rispetto al saldo e un obiettivo di profitto mensile opzionale. Tutte e tre le funzionalità chiudono le posizioni aperte e mettono in pausa il sistema, anziché limitarsi a bloccare i nuovi ingressi.

Vengono forniti con le impostazioni disattivate, come è consuetudine nel settore e, a ben vedere, in modo errato. Attivare le prime due prima di effettuare la prima operazione di trading in tempo reale. I valori predefiniti del 4,5% giornaliero e del 9,5% variabile rappresentano un buon punto di partenza e sono quelli utilizzati dai valori predefiniti una volta attivati.

Per capire come un cestino raggiunga tali limiti, si veda griglia vs martingala. Per dimensionare l'account in modo che i limiti vengano raramente messi alla prova, il calcolatore della dimensione del lotto parte dal saldo.