Límites diarios de pérdidas y de caída: los ajustes que limitan el riesgo real
Un stop loss limita una operación. No limita la cuenta, y en cualquier estrategia que mantenga varias posiciones a la vez, la diferencia representa el riesgo total. Los dos parámetros que sí limitan la cuenta son el límite de pérdidas diario y el límite de caída flotante, y su comportamiento es tan diferente que utilizar uno no es lo mismo que utilizar ambos.
Por qué un stop loss no es suficiente
Un stop loss se aplica a una sola posición. Si una estrategia mantiene una sola posición a la vez, el stop es tu límite de riesgo y este artículo resulta innecesario.
Si hay varias posiciones —una cuadrícula, una cesta, varios pares a la vez—, el stop las cierra por separado mientras la cuenta mantiene el importe total. Doce posiciones de tamaño creciente, cada una con el mismo stop en pips, no suponen la misma pérdida; las últimas son mucho mayores, y el total es un múltiplo del número establecido en la configuración.
Por eso existen esos dos límites a nivel de cuenta, y por eso una estrategia que no cuente con ninguno de ellos tiene una pérdida máxima real equivalente a «la cuenta».
Límite diario de pérdidas
Qué mide: la caída respecto al valor de las acciones con el que se abrió la jornada bursátil.
Cuándo se reinicia: al inicio de la siguiente jornada bursátil, según el reloj del servidor.
Para qué sirve: limitar un solo mal día y romper la dinámica en la que una estrategia se pasa toda la tarde intentando recuperar lo perdido por la mañana.
El punto de referencia es el detalle clave. Si se toma como referencia el valor de apertura de las acciones de ese día, un límite del 5 % significa lo mismo tanto si la cuenta ha subido como si ha bajado a lo largo del mes. En cambio, si se toma como referencia el saldo, el límite se va relajando discretamente a medida que la cuenta crece y se endurece a medida que se reduce, lo cual es al revés.
Un rango inicial razonable es del 3 al 6 por ciento. Fíjalo en función de cuánto puedes aguantar un mal día sin intervenir, no en función de lo que el backtest indique que nunca fue necesario.
Límite de reducción variable
Qué mide: pérdida abierta y no realizada respecto al saldo de la cuenta, en este momento.
Cuándo se reinicia: No es así. Se trata de una situación en tiempo real, no de un presupuesto diario.
Para qué sirve: el desastre gradual. Una cesta que lleva cuatro días a la baja y va empeorando poco a poco puede que nunca alcance el límite diario, ya que ningún día en concreto fue lo suficientemente malo. Al límite variable no le importa cuánto tiempo haya tardado.
Fíjalo en un valor superior al límite diario —aproximadamente el doble, es decir, entre el 8 % y el 12 % frente al 4 %-6 % diario—, ya que se trata de la barrera exterior y no de la primera.
La pregunta que hay que hacerse sobre cualquiera de los dos es: ¿qué hace cuando se dispara?
Hay dos implementaciones y no son equivalentes.
Solo bloquea las nuevas entradas. Las posiciones existentes permanecen abiertas. Si el motivo por el que se ha activado el límite es una cartera abierta en dificultades, esto no resuelve el problema real: la pérdida continúa, simplemente deja de aumentar.
Cierra todo y, a continuación, se detiene. La pérdida se materializa en el límite y la operación se cierra justo donde dijiste que debía cerrarse.
Solo el segundo limita algo. Lee el manual y, si no queda claro, pruébalo en una versión de demostración fijando el límite deliberadamente bajo y observando qué ocurre.
Elegir números que realmente vayas a conservar
Los límites que se desactivan al cabo de dos semanas son los que se establecen por optimismo, más que en función del uso previsto de la cuenta.
- Empieza por el dinero, no por el porcentaje. Decide cuánto puedes permitirte perder en un mal día en términos monetarios y, a continuación, conviértelo en un porcentaje del saldo.
- Compáralo con las fluctuaciones habituales. Fíjate en la oscilación diaria típica del backtest. Un límite dentro de ese rango se activará en días normales y tendrás que desactivarlo.
- No modifiques los límites tras una derrota. Ampliar un límite porque se ha activado es lo que hace que ese límite deje de existir. Si se activa con demasiada frecuencia, el problema está en el tamaño de la posición, no en el límite.
Un objetivo mensual es una herramienta diferente
Algunos EA ofrecen un objetivo de beneficios mensual que cierra todas las posiciones y se detiene hasta el mes siguiente. No se trata de un control de riesgo —limita las ganancias, no las pérdidas—, pero tiene su utilidad: evita que una estrategia eche por tierra los buenos resultados de un mes en su última semana.
Merece la pena tenerlo si has visto cómo ocurre eso. No sustituye a ninguno de los dos límites anteriores.
En nuestra propia EA
Forex Success AI cuenta con las tres cosas: un límite de pérdidas diario calculado en función del capital inicial de la jornada, un límite de caída variable en función del saldo y un objetivo de beneficios mensual opcional. Las tres funciones cierran las posiciones abiertas y ponen el sistema en pausa, en lugar de limitarse a bloquear las entradas.
Se entregan desactivados, lo cual es una práctica habitual en el sector y, pensándolo bien, errónea. Activa los dos primeros antes de realizar la primera operación real. Los valores predeterminados del 4,5 % diario y del 9,5 % variable son un buen punto de partida y son los que utilizan los valores de fábrica una vez activados.
Para saber cómo una cesta llega a alcanzar esos límites en primer lugar, consulta matriz frente a martingala. Para dimensionar la cuenta de tal forma que los límites apenas se alcancen, el Calculadora del tamaño de la parcela parte del saldo.