Tägliche Verlust- und Drawdown-Limits: Die Einstellungen, die das tatsächliche Risiko begrenzen

Ein Stop-Loss begrenzt einen Trade. Er begrenzt jedoch nicht das gesamte Konto, und bei jeder Strategie, bei der mehrere Positionen gleichzeitig gehalten werden, entspricht die Differenz dem Gesamtrisiko. Die beiden Einstellungen, die das Konto tatsächlich begrenzen, sind ein tägliches Verlustlimit und ein Limit für den variablen Drawdown, und sie verhalten sich so unterschiedlich, dass die Verwendung einer dieser Einstellungen nicht dasselbe ist wie die Verwendung beider.

Zuletzt aktualisiert am 3. Oktober 2026

Warum ein Stop-Loss nicht ausreicht

Ein Stop-Loss gilt für eine Position. Wenn eine Strategie jeweils nur eine Position hält, entspricht der Stop-Loss Ihrem Risikolimit, und dieser Artikel ist überflüssig.

Wenn mehrere Positionen offen sind – ein Raster, ein Korb, mehrere Paare gleichzeitig –, begrenzt der Stop jede einzelne davon separat, während das Konto den Gesamtbetrag trägt. Zwölf Positionen mit steigendem Volumen, jeweils mit demselben Stop in Pips, führen nicht zu gleichen Verlusten; die späteren Positionen sind weitaus größer, und die Gesamtsumme ist ein Vielfaches der in den Einstellungen festgelegten Anzahl.

Aus diesem Grund gibt es die beiden Limits auf Kontoebene, und aus diesem Grund beträgt der tatsächliche Maximalverlust einer Strategie, die keines dieser Limits berücksichtigt, „das gesamte Konto“.

Tägliches Verlustlimit

Was damit gemessen wird: der Rückgang gegenüber dem Ausgabepreis, mit dem der Handelstag begonnen hatte.

Wenn es zurückgesetzt wird: zu Beginn des nächsten Handelstages, gemessen an der Serverzeit.

Wozu es dient: einen einzelnen schlechten Tag einzudämmen und das Muster zu durchbrechen, bei dem eine Strategie den ganzen Nachmittag damit verbringt, die Verluste des Vormittags wieder auszugleichen.

Der Bezugspunkt ist das entscheidende Detail. Gemessen am Eröffnungskurs des Tages bedeutet eine 5-Prozent-Grenze dasselbe, unabhängig davon, ob das Konto im Laufe des Monats im Plus oder im Minus liegt. Wird sie hingegen am Kontostand gemessen, wird sie unmerklich lockerer, je mehr das Konto wächst, und strenger, je mehr es schrumpft – was genau das Gegenteil ist.

Ein vernünftiger Ausgangsbereich liegt bei 3 bis 6 Prozent. Richten Sie sich dabei danach, wie viel Verlust Sie an einem schlechten Tag hinnehmen können, ohne einzugreifen, und nicht danach, was laut Backtest nie nötig gewesen wäre.

Gleitende Entnahmebegrenzung

Was damit gemessen wird: Derzeit bestehender, nicht realisierter Verlust gegenüber dem Kontostand.

Wenn es zurückgesetzt wird: Das ist nicht der Fall. Es handelt sich um einen aktuellen Stand, nicht um ein Tagesbudget.

Wozu es dient: Die schleichende Katastrophe. Ein Wertpapier, dessen Kurs seit vier Tagen im Minus liegt und sich allmählich weiter verschlechtert, erreicht möglicherweise nie die Tageshöchstgrenze, da kein einzelner Tag schlecht genug war. Der gleitende Grenzwert berücksichtigt nicht, wie lange es gedauert hat.

Legen Sie den Wert höher fest als das Tageslimit – etwa doppelt so hoch, also 8 bis 12 Prozent gegenüber 4 bis 6 Prozent pro Tag –, da es sich hierbei um die äußere Grenze und nicht um die erste handelt.

Die Frage, die man sich bei beiden stellen muss: Was passiert, wenn es ausgelöst wird?

Es gibt zwei Implementierungen, die nicht gleichwertig sind.

Blockiert nur neue Einträge. Die bestehenden Positionen bleiben offen. Wenn der Grund für die Auslösung des Limits ein offener Basket in Schwierigkeiten ist, wird das eigentliche Problem dadurch nicht gelöst: Der Verlust geht weiter, es werden lediglich keine weiteren Verluste mehr hinzugerechnet.

Schließt alles und macht dann eine Pause. Der Verlust wird am Limit realisiert, und das Konto wird genau dort geschlossen, wo Sie es festgelegt haben.

Nur die zweite Option begrenzt irgendetwas. Lesen Sie die Anleitung, und falls dort keine eindeutigen Angaben zu finden sind, testen Sie es an einer Demo, indem Sie den Grenzwert bewusst eng einstellen und beobachten, was passiert.

Zahlen auswählen, die man auch wirklich behalten wird

Die Limits, die nach zwei Wochen deaktiviert werden, sind solche, die eher aus Optimismus festgelegt wurden als aufgrund des eigentlichen Verwendungszwecks des Kontos.

1. Gehen Sie vom Geldbetrag aus, nicht vom Prozentsatz. Legen Sie fest, wie viel ein schlechter Tag in Geld ausmachen darf, und rechnen Sie diesen Betrag dann in einen Prozentsatz des Guthabens um.
2. Vergleichen Sie dies mit den üblichen Schwankungen. Sehen Sie sich die typische tägliche Schwankung des Backtests an. Ein Limit innerhalb dieses Bereichs wird an normalen Tagen ausgelöst, und Sie werden es deaktivieren.
3. Lass die Limits nach einer Niederlage unverändert. Eine Limit-Order zu erweitern, weil sie ausgelöst wurde, führt dazu, dass die Limit-Order nicht mehr besteht. Wenn sie zu oft ausgelöst wird, ist die Positionsgröße falsch, nicht die Limit-Order.

Ein monatliches Ziel ist ein anderes Instrument

Einige EAs bieten ein monatliches Gewinnziel an, bei dessen Erreichen alle Positionen geschlossen und der Handel bis zum nächsten Monat unterbrochen wird. Dies ist keine Risikokontrolle – es begrenzt zwar das Aufwärtspotenzial, nicht aber das Abwärtsrisiko –, hat aber einen Nutzen: Es verhindert, dass eine Strategie in der letzten Woche eines guten Monats ihre Gewinne wieder abgibt.

Es lohnt sich, dies zu haben, wenn man so etwas schon einmal beobachtet hat. Es ist jedoch kein Ersatz für eine der beiden oben genannten Begrenzungen.

Auf unserer eigenen EA

Forex Success AI verfügt über alle drei Funktionen: ein tägliches Verlustlimit, das sich am Eröffnungsguthaben des Tages orientiert, ein gleitendes Drawdown-Limit bezogen auf den Kontostand sowie ein optionales monatliches Gewinnziel. Alle drei Funktionen schließen offene Positionen und unterbrechen den Handel, anstatt lediglich neue Einstiegsgeschäfte zu blockieren.

Sie werden standardmäßig ausgeschaltet ausgeliefert, was in der Branche üblich ist – und, wenn man genauer darüber nachdenkt, falsch ist. Schalten Sie die ersten beiden vor dem ersten Live-Handel ein. Die Standardwerte von 4,5 Prozent täglich und 9,5 Prozent variabel sind ein vernünftiger Ausgangspunkt und werden von den ausgelieferten Werten verwendet, sobald sie aktiviert sind.

Wie ein Korb überhaupt erst an diese Grenzen gelangt, erfahren Sie unter Grid vs. Martingale. Um die Kapazität des Kontos so zu bemessen, dass die Limits nur selten an ihre Grenzen stoßen, ist die Losgrößenrechner geht von der Bilanz aus.